Was ist das Information Ratio?

Definition: Das Information Ratio ist eine Kennzahl, die zum Vergleich von Anlagefonds verwendet wird. Das Information Ratio misst, ob sich die Abweichung eines Fonds vom Vergleichsindex in Form einer Mehrrendite bezahlt macht.

 

Formel Information Ratio

                  Alpha               
              Tracking Error          

Das Alpha berechnet sich wie folgt: Fondsrendite abzüglich Benchmarkrendite (der Benchmark ist der Vergleichsindex z.B. DAX).

Der Tracking Error misst die Streuung der Abweichungen zwischen Fondsrendite und Benchmarkrendite.

Bedeutung des Information Ratio

Das Information Ratio soll dem Anleger bei der Fondsauswahl helfen.

Die entscheidende Frage lautet: Soll ich lieber in einen passiven, indexnahen Fonds investieren? Oder lieber in einen aktiv verwalteten Fonds, der mit seiner Anlagestrategie von Index abweicht?

Die Antwort auf diese Frage muss lauten: Ja ich würde einen aktiven Fonds bevorzugen, wenn sich diese aktive Strategie auch in Form einer Mehrrendite gegenüber dem Index bezahlt macht.

Hier kommt nun das Information Ratio ins Spiel. Es misst ob sich die Abweichung vom Index (Benchmark) auch wirklich lohnt.

Je höher das Information Ratio, desto lohnender war die Abweichung vom Index für den Fonds. Bei einem negativen Information Ratio machte sich die Abweichung vom Index nicht bezahlt und führte sogar zu einer geringeren Rendite.

Beispiele Information Ratio

(Quelle: Morningstar per Ende Semptember 2014)

Wichtig in einem Vergleich anhand des Information Ratios ist, dass alle Fonds der Vergleichsgruppe, den gleichen Benchmark haben. Ansonsten macht ein Vergleich wenig Sinn. Diese Fonds haben alle den MSCI Emerging Markets NR USD als Benchmark.

Fonds Information Ratio 1 Jahr Information Ratio 3 Jahre Information Ratio 5 Jahre
Aberdeen Global - Emerging Markets Equity Fund A2 USD Acc -0.25 0.26 0.47
M&G Global Emerging Markets A USD Acc 0.59 0.35 0.11
JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 1.15 0.98 0.95
Carmignac Emergents A EUR acc -0.61   -0.18 0.16 

 

unser aktiv verwaltetes Aktienzertifikat "Zukunftsthemen weltweit"

Jetzt in Zukunftswerte investieren!

Netflix +698%
Tencent +414%
Sixt +395%
Amazon +376%
Wirecard +336%
usw.

Zukunftsthemen weltweit

Zertifikatgebühr 0.95%

 

 

 

Beginn:

1 Monat Perf.

Gesamtperform.

Max. Verlust

09.12.13

+8.3%

+90.2%

-26.6%



Beginn:

1 Monat Perf.

Gesamtperform.

Max. Verlust 

06.12.13

+3.9%

+85.8%

-16.0% 



Beginn:

1 Monat Perf.

Gesamtperform.

Max. Verlust 

06.12.13

+2.9%

+69.7%

-28.6% 

Trader: Horsepower    
Regelmässige Aktivität Mittel- langfristig  

 

раскрутка сайта алматы

создание сайта

матрас зима лето
Zum Seitenanfang